城堡投资（Citadel）在2026年7月30日以约九折价格接手了Situational Awareness基金大部分公开市场股票仓位，交易规模超过40亿美元，并在随后通过逾100笔大宗交易将这一股票组合的整体风险敞口削减超过80%。上述事实由城堡投资创始人格里芬在2026年8月21日致客户的信中确认，并经东方财富网于2026年8月22日整理发布；材料未提供城堡投资本次交易的最终盈亏数据，其后续收益情况仍待验证。

交易背景与已知事实

Situational Awareness基金由Leopold创立，2026年上半年净收益达439%，主要重仓AI硬件科技股，一度被称为“AI股神”。2026年7月，全球科技股遭遇抛售潮，AI板块单月蒸发约3万亿美元市值；该基金因面临融资方追加保证金通知，被迫将大部分持仓出售给城堡投资。13F持仓报告显示，2026年6月底该基金重仓闪迪、美光、Bloom Energy、台积电及算力租赁公司Nebius和CoreWeave，其中闪迪与美光仓位占比超过56%。

城堡投资接手的仓位集中于AI及半导体板块，包括美光科技、闪迪等核心多头，以及英伟达、博通和AMD等相关头寸。接盘后，Situational Awareness基金将变现所得用于偿还融资方债务并解除杠杆，基金规模从2026年7月初约450亿美元缩水至约100亿美元；缩水部分中，一部分为市场下跌带来的净值损失，另一部分为变现还债，剩余为流动性较差的私募股权及非上市资产。

市场反应与后续动向

从2026年7月30日城堡投资接盘起算，闪迪后续最多反弹接近80%，Bloom Energy最多反弹超40%，美光科技最多反弹超36%。市场普遍认为，Situational Awareness的被迫清仓标志着本轮自2026年6月开始的抛售触及阶段性底部。2026年7月，城堡投资旗舰多策略基金Wellington回报率达5.94%，为2022年以来最佳单月表现。

材料同时指出，2026年7月对冲基金行业遭遇近20年来相对标普500表现最差的单月之一。截至2026年8月19日，高盛监测的近1000只对冲基金（合计5.4万亿美元股票多空敞口）今年以来整体回报率达10%；对冲基金ETF多头仓位占比升至5.6%，为2008年全球金融危机以来最高水平。

常见问题

城堡投资为何能以九折价格接盘？

Situational Awareness基金因高杠杆和单边多头策略，在2026年7月AI板块暴跌中面临融资方追加保证金通知，被迫出售持仓。材料显示，该基金不仅使用接近4倍的超高杠杆，还在二季度疯涨期清仓了用于保护多头头寸的看跌期权，从此前的对冲策略变成单边多头策略，人为放大了风险敞口。

城堡投资接盘后如何处理这些仓位？

格里芬在2026年8月21日致客户的信中确认，公司已通过逾100笔大宗交易将接手的股票组合整体风险敞口削减超过80%。材料未披露城堡投资本次交易的最终盈亏情况，其后续收益有待验证。

这笔交易对AI板块意味着什么？

材料显示，市场普遍认为Situational Awareness的被迫清仓标志着本轮自2026年6月开始的抛售触及阶段性底部。高盛认为，2026年7月的市场动荡更多促使对冲基金优化组合结构，而非逆转投资方向，AI仍是压倒性的主线，但机构正通过增加其他板块配置来平衡组合风险。