2026年8月21日，百余家基金公司同步发布公告，完成旗下千余只产品存量基金业绩比较基准调整及基金合同等法律文件修订，这是公募基金业绩比较基准规范改革的第三批集中调整。该信息来自证券时报2026年8月21日的公开报道，属于对监管推进节奏和行业执行情况的客观记录，不构成对调整效果或市场影响的独立评价。
第三批调整覆盖范围与前两批规模
第三批调整覆盖主动权益、固收、固收+、FOF、QDII等多品类产品。据证券时报报道，自2026年6月1日首批12家基金管理人正式启用调整后的新基准以来，市场运行平稳有序。首批调整涉及12家基金管理人的195只公募基金产品，第二批调整涉及近百家基金管理人旗下千余只产品。第三批调整的落地，标志着存量基金业绩比较基准规范改革进入收尾攻坚阶段。
“调基准不等于调仓”原则的公开依据
业内人士指出，前两批调整期间市场运行平稳，验证了“调基准不等于调仓”的核心原则：调整业绩比较基准属于修订合同中的业绩评价参照标准，不属于投资调仓指令，不会强制要求基金经理变更现有持仓组合。该说法主张，本次调整是对产品已有实际投资特征的确认，并非倒逼投资组合向新基准对齐，预期不会对二级市场造成集中交易冲击。这一判断属于来源方观点，其验证边界在于后续市场交易数据是否呈现集中波动。
基准精准化与风格漂移约束机制
业内人士表示，优化后的基准能够更精准覆盖市值风格、行业主题特征、大类资产配比、跨境资产权重等维度，投资组合与基准的偏离度可直接量化追踪，从技术层面压缩风格漂移的隐蔽空间。南开大学金融学教授田利辉指出，更精准的基准有助于投资者看清产品定位，也有助于约束基金经理的投资行为，使其重视投资风格稳定性。原文同时提及，过去部分基金产品存在业绩比较基准代表性不足、产品名称与投资策略匹配度不够、实际持仓与投资者预期存在偏差等问题，这些属于来源方对历史问题的描述。
常见问题
业绩比较基准调整是否意味着基金要调仓？
不必然。据业内人士解释，“调基准不等于调仓”原则下，调整基准属于修订合同中的业绩评价参照标准，不属于投资调仓指令，不会强制要求基金经理变更现有持仓组合。该原则的验证依据是前两批调整期间市场运行平稳。
第三批调整涉及哪些产品类型？
据证券时报报道，第三批调整覆盖主动权益、固收、固收+、FOF、QDII等多品类产品。此前首批涉及12家基金管理人的195只产品，第二批涉及近百家基金管理人旗下千余只产品。
调整后的基准如何影响风格漂移？
业内人士表示，优化后的基准可量化追踪投资组合与基准的偏离度，从技术层面压缩风格漂移的隐蔽空间。田利辉认为，基准将成为基金经理投资行为的“锚”和基金公司内部投研管理、风险控制、绩效评价的重要依据。这些属于来源方对机制作用的分析判断。